Crisis financiera mundial en el período 1980-2008: reflexiones sobre la relación de la globalización con las posibles causas

Abstract

El presente estudio tuvo como objetivo reflexionar sobre los efectos de la globalización sobre la crisis financiera global desde 1980. Para ello, se realizó un breve recorrido teórico presentando los aspectos que involucraron la crisis financiera global y los conceptos y características de la globalización. Sobre la crisis financiera global, se destacó el acentuado crecimiento de los activos financieros en forma de cuasi dinero, que expone a la economía mundial al potencial riesgo de liquidez de dichos activos, una investigación concluida en 2016 por el economista Dr. Heriberto Horacio Fernández, en la Universidad de Buenos Aires. En cuanto a la globalización económica, se identificaron principalmente los siguientes elementos que han incidido en el escenario económico mundial: (i) la década de 1980, todavía marcada por el endeudamiento de los países, con las actividades del FMI; (ii) una rápida transición del control de los movimientos de capital (keynesianismo) a la libre circulación; (iii) las crisis locales han ganado alcance y escala global; (iv) entrada de la economía asiática en el mercado capitalista global, especialmente China e India; (v) el dinero como un medio de adquisición de activos financieros y no solo como un medio para adquirir bienes y servicios; (vi) formación de redes de ciudades globales; (vii) erosión de las barreras geográficas, es decir, las fronteras entre occidente y oriente, además de la transnacionalización de la producción y el consumo. En vista de estos elementos, se cree que la globalización económica se puede utilizarse para comprender las crisis financieras mundiales ocurridas desde 1980.

Abstract The objective of this study was to reflect on the effects of globalization on the global financial crisis since 1980. For this, a brief theoretical tour was made presenting the aspects that involved the global financial crisis and the concepts and characteristics of globalization. Regarding the global financial crisis, the marked growth of financial assets in the form of quasi money was highlighted, which exposes the world economy to the potential liquidity risk of these assets, an investigation concluded in 2016 by the economist Dr. Heriberto Horacio Fernández, at the University of Buenos Aires. Regarding economic globalization, the following elements that have had an impact on the world economic scene were mainly identified: (i) the 1980s, still marked by the indebtedness of the countries, with the activities of the IMF; (ii) a rapid transition from the control of capital movements (Keynesianism) to free circulation; (iii) local crises have gained global scope and scale; (iv) entry of the Asian economy into the global capitalist market, especially China and India; (v) money as a means of acquiring financial assets and not only as a means of acquiring goods and services; (vi) formation of global city networks; (vii) erosion of geographical barriers, that is, the borders between the West and the East, in addition to the transnationalization of production and consumption. In view of these elements, it is believed that economic globalization can be used to understand the global financial crises that have occurred since 1980.

O presente estudo teve como objetivo refletir sobre os efeitos da globalização na crise financeira global a partir de 1980. Para tanto, foi feito um breve percurso teórico apresentando os aspectos que envolveram a crise financeira global e os conceitos e características da globalização. No que se refere à crise financeira global, destacou-se o acentuado crescimento dos ativos financeiros na forma de quase-moeda, o que expõe a economia mundial ao potencial risco de liquidez desses ativos, investigação concluída em 2016 pelo economista Dr. Heriberto Horacio Fernández, na Universidade de Buenos Aires. No que se refere à globalização econômica, foram identificados, principalmente, os seguintes elementos que impactaram o cenário econômico mundial: (i) a década de 1980, ainda marcada pelo endividamento dos países, com a atuação do FMI; (ii) uma rápida transição do controle dos movimentos de capitais (keynesianismo) para a libre circulação; (iii) as crises locais ganharam alcance e escala globais; (iv) entrada da economia asiática no mercado capitalista global, especialmente China e Índia; (v) dinheiro como meio de aquisição de ativos financeiros e não apenas como meio de aquisição de bens e serviços; (vi) formação de redes globais de cidades; (vii) erosão das barreiras geográficas, ou seja, das fronteiras entre o Oeste e o Leste, além da transnacionalização da produção e do consumo. Diante desses elementos, acredita-se que a globalização econômica pode ser utilizada para compreender as crises financeiras globais ocorridas desde 1980.